Продажи японского оборудования в Китае упали впервые
Пять крупнейших японских производителей оборудования для выпуска микросхем впервые зафиксировали годовое снижение продаж в Китае. По итогам финансового года, завершившегося 31 марта, совокупная выручка на этом рынке сократилась примерно на 10%. Причина в сочетании экспортных ограничений и роста китайских локальных поставщиков, которые начали отбирать заказы в сегментах, где еще недавно доминировал импорт.
Наиболее заметное падение пришлось на Tokyo Electron, Screen Holdings и Disco. У Tokyo Electron выручка в Китае снизилась с 279,4 млрд до 175,5 млрд иен, а доля страны в общей структуре продаж сократилась. Для японских поставщиков это разворот после нескольких лет быстрого роста китайских закупок, когда местные фабрики активно наращивали мощности на фоне американских санкций и стремились закупить максимум доступного оборудования заранее.
Часть выпавшего спроса японские компании компенсируют заказами из Южной Кореи и Тайваня. Там Samsung, SK Hynix и TSMC продолжают расширять выпуск памяти и логики для систем искусственного интеллекта. По оценке SEMI, Китай при этом остается крупнейшим мировым рынком оборудования для полупроводниковой отрасли: в 2024 году вложения в такие системы в стране оценивались почти в $50 млрд, то есть спрос никуда не исчез, а начал перераспределяться в пользу других поставщиков.
Фон для этого сдвига создали ограничения, которые Япония ввела в 2023 году в координации с США и Нидерландами. Токио тогда перевел под лицензирование 23 категории оборудования для производства чипов. Формально меры не называли антикитайскими, однако именно китайские покупатели оказались главными затронутыми клиентами. Параллельно в стране ускорили программу импортозамещения: локальные игроки вроде Naura Technology и Advanced Micro-Fabrication Equipment China за последние годы заметно нарастили выручку и расширили линейки травильных и осадительных систем.
Для японских компаний это означает не краткосрочную просадку, а риск структурной потери доли на крупнейшем внешнем рынке. Если китайские производители закрепятся в массовых сегментах зрелых техпроцессов, вернуть эти позиции будет сложнее, чем переждать один слабый год. Ответ на вопрос о масштабе сдвига появится уже в ближайшие кварталы, когда станет ясно, замещает ли Китай импорт только в простом оборудовании или начинает теснить иностранных поставщиков и в более сложных категориях.
