ИИ-центры могут потребить около 70% мировых поставок DRAM за год

Руководители крупных компаний отрасли предупреждают: быстро устранить дефицит не получится. Оценки продолжительности дефицита памяти для видеокарт расходятся.

Покупатели уже сталкиваются с ростом цен. По оценке JP Morgan, к концу 2026 года динамическая оперативная память DRAM подорожает на 400% по сравнению с 2024 годом. Согласно трекеру цен Tom’s Hardware, потребительская видеокарта Nvidia GeForce RTX 5090 сейчас продаётся на $4920 (около 404 000 ₽) дороже рекомендованных $1999 (около 164 000 ₽), установленных при её запуске в январе 2025 года. В Японии некоторые игровые видеокарты стоят примерно на 41% дороже, чем их аналоги в США.

Удорожание компонентов затронуло и другую потребительскую электронику. JP Morgan сообщает, что индекс потребительских цен на программное обеспечение и аксессуары за два года вырос почти на четверть. The Economist отмечает похожий рост цен на игровые консоли и ноутбуки, а также снижение поставок ПК. На вторичном рынке GameStop предлагает PlayStation 5 Pro примерно на $500 (около 41 000 ₽) выше рекомендованной цены.

Почему памяти становится меньше

Одна из причин ограниченных поставок — переход производителей с памяти DDR4 на DDR5: перенастройка производственных линий замедлила выпуск. Одновременно строительство ИИ-центров обработки данных резко увеличило спрос на высокоскоростную память HBM. Она нужна разработчикам для обучения моделей и для их работы, а нынешних поставок недостаточно, чтобы покрыть спрос.

HBM и обычная DRAM конкурируют за одни и те же мощности по обработке кремниевых пластин. Производители постепенно переключают их на HBM, которая продаётся примерно на 30% дороже традиционной DRAM. Ещё одно ограничение связано с переходом на поколения HBM4 и HBM4E. По словам руководителя Samsung, доля HBM в общем производстве DRAM может вырасти с 20% в 2026 году почти до 30% в 2027-м; некоторые оценки допускают рост почти до 40% к 2029 году.

По прогнозу, в этом году ИИ-центры обработки данных потребят около 70% мировых поставок DRAM. При этом примерно 90% её производства сосредоточено у трёх компаний: Micron Technologies, Samsung Electronics и SK Hynix. Все три расширяют мощности, но ожидают длительного дефицита. Micron в прошлом году прекратила прямые продажи потребителям, чтобы направить ресурсы на производство для ИИ.

Прогнозы дефицита памяти для видеокарт до 2030 года

Глава Micron Санджай Мехротра на недавней встрече по финансовым результатам заявил, что в 2027 и 2028 годах поставки будут гораздо более ограниченными, чем в 2026-м. Руководитель SK Hynix Квак Но Джон в июле назвал следующий год потенциально худшим в истории отрасли по объёму предложения. Председатель SK Hynix Чхве Тхэ Вон считает, что для создания достаточных мощностей по обработке кремниевых пластин потребуется как минимум четыре-пять лет. По его оценке, выпуск будет отставать от спроса на 20% как минимум до 2030 года.

Часть будущих объёмов уже выкуплена. По имеющимся сведениям, Micron продала 75% выпуска HBM, запланированного на 2027 год; Мехротра говорит, что цены по этим контрактам значительно выше уровня 2026 года. По оценке инвестиционной компании KB Securities, Samsung продала почти 80% запланированного на 2027 год выпуска памяти, причём около 70% объёма связано пятилетними контрактами.

Прогнозы различаются. Глава Acer Джейсон Чэнь допускает, что в следующем году рост цен остановится, если на рынок поступят дешёвые альтернативы из Китая. Другие наблюдатели сомневаются, что рост ИИ-индустрии оправдает масштабное расширение производства памяти. В октябре 2026 года публикация южнокорейского издания с прогнозом избытка предложения в 2029 году привела к падению акций производителей памяти. Глава Nvidia Дженсен Хуанг отверг вероятность избытка: по его словам, памяти всегда можно найти дополнительное применение.

В октябре сообщалось, что Samsung распределила 70% стандартной DRAM, которую планирует произвести в следующем году, по пятилетним соглашениям. Тогда речь шла о продукции одного производителя, а нынешняя оценка касается мировых поставок DRAM и спроса со стороны ИИ-центров.