Акции Nvidia выросли на 18 % за 10 дней

Акции Nvidia за 10 дней прибавили 18 %, и это уже не похоже на случайный всплеск на фоне шума вокруг ИИ. Инвесторы снова голосуют деньгами за дефицит вычислительных мощностей, а не за очередной красивый слайд из презентации.

До исторического максимума, зафиксированного в октябре прошлого года, бумагам не хватает около 8 %. Для компании, которая фактически стала барометром спроса на ИИ-инфраструктуру, это не только приятная цифра, но и напоминание, что рынок по-прежнему готов переплачивать за тех, кто продаёт лопаты во время золотой лихорадки.

Почему акции Nvidia снова тянут индекс вверх

Во вторник бумаги прибавили 3,8 %, а поводом стал не только очередной раунд энтузиазма вокруг ИИ. На котировки повлияло и опровержение слухов о покупке одного из крупных производителей ПК вроде Dell или HP Inc., то есть рынок чуть выдохнул, убедившись, что Nvidia пока не собирается разменивать свой статус поставщика инфраструктуры на сомнительные M&A-фантазии.

Дополнительный импульс дала и собственная активность компании. Nvidia показала семейство ИИ-моделей Ising с открытым исходным кодом, что для неё — нетипичный ход, но в нынешней гонке за внимание разработчиков даже такие жесты работают как сигнал: компания хочет быть не только продавцом чипов, но и архитектурным центром всей экосистемы.

88 % выручки Nvidia и заказы на $1 трлн

По последним данным, серверный сегмент приносит Nvidia 88 % всей выручки, а именно там зафиксирован рост на 75 % в годовом выражении. Это и есть причина, почему любая новость о дата-центрах, ускорителях и облаках моментально отражается на курсе сильнее, чем половина корпоративных пресс-релизов, вместе взятых.

В марте Дженсен Хуанг сказал, что у компании есть заказы более чем на $1 трлн, которые она будет обслуживать до конца 2027 года. На фоне таких цифр разговоры о Vera Rubin и даже о продолжающемся спросе на Blackwell звучат уже не как анонсы, а как расписание поставок на конвейере, который и не думает остывать.

Аналитики Creative Strategies считают, что дефицит вычислительных ресурсов и дальше будет цементировать роль Nvidia в ИИ-индустрии. Параллельно облачные гиганты продолжают лить в инфраструктуру сотни миллиардов долларов, а только американский сегмент в этом году собирается направить на такие расходы $650 млрд. При таком фоне рынок акций ведёт себя довольно предсказуемо: не ждёт отчёта, а покупает ожидание отчёта.