В Азии упали акции поставщиков Apple после роста цен
Акции азиатских партнёров Apple снизились вслед за бумагами самой компании после повышения цен на часть линейки Mac и iPad. Инвесторы закладывают в котировки более слабый спрос на устройства и возможное охлаждение закупок компонентов, прежде всего памяти. Реакция вышла за пределы цепочки поставок Apple и затронула производителей чипов, сборщиков электроники и даже компании, связанные с OpenAI.
Бумаги Apple накануне подешевели более чем на 6%. На открытии торгов в Азии сильнее всего просели производители памяти: SK hynix и Samsung Electronics потеряли свыше 8%, японская Kioxia упала на 12%. Тайваньские MediaTek и Foxconn снизились на 10% и 3,7% соответственно. Индекс MSCI Asia Pacific опустился на 6,4%, фьючерсы на Nasdaq 100 потеряли 1,5%.
Логика распродажи проста: если Apple поднимает цены, часть покупателей может отложить обновление техники, а это ударит по заказам на память, процессоры и сборку. Для рынка это чувствительная точка. Samsung и SK hynix вместе контролируют большую часть мирового рынка DRAM, а Kioxia остаётся одним из крупнейших поставщиков NAND-памяти. Любой сигнал о замедлении спроса со стороны крупного заказчика быстро переносится на весь сектор.
Аналитики Saxo Markets отмечают, что инвесторы стали иначе смотреть на инфраструктурную историю вокруг ИИ. Ещё несколько кварталов назад высокий спрос на память считался почти универсальной страховкой для всей цепочки поставок. Теперь рынок больше смотрит на издержки: если компоненты дорожают слишком быстро, даже крупнейшие технологические компании начинают осторожнее планировать закупки.
Давление усилили и другие новости сектора. Microsoft на этой неделе в третий раз повысила цены на игровые консоли Xbox, что рынок считал ещё одним признаком устойчивого роста себестоимости в электронике. Дополнительно инвесторы отреагировали на сообщения о возможном переносе IPO OpenAI на следующий год. На этом фоне акции SoftBank, одного из важных партнёров OpenAI, упали на 14%.
Для рынка памяти такая реакция не нова. В 2022 году бумаги производителей DRAM и NAND также резко снижались при первых признаках ослабления спроса на потребительскую электронику, хотя сегмент серверов тогда оставался устойчивым. Разница в том, что теперь распродажа затрагивает и компании, на которых делали ставку как на бенефициаров бума ИИ. Следующий ориентир для инвесторов появится уже в ближайшие квартальные отчёты Apple, Samsung и SK hynix, где станет видно, переходит ли страх спроса в сокращение заказов.
