SpaceX раскрыла условия первичного размещения акций, которое по заявленному объему может стать крупнейшим в истории рынка. Компания предложит инвесторам 555,6 млн акций класса A по цене 135 долларов за бумагу. Торги под тикером SPCX должны начаться 12 июня одновременно на Nasdaq Global Select Market и Nasdaq Texas.
Исходя из объявленных параметров, базовый объем сделки составит около 75 млрд долларов. Организаторы также получили опцион на покупку еще 83,3 млн акций в течение 30 дней по цене IPO. Если он будет реализован полностью, компания и продающие акционеры смогут увеличить объем размещения еще примерно на 11,25 млрд долларов.
Книгу заявок ведут Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Barclays, Deutsche Bank, UBS и Wells Fargo. Завершить размещение SpaceX рассчитывает 15 июня при стандартных условиях закрытия сделки. Такой синдикат обычно собирают для крупнейших сделок, где важны и распределение спроса, и стабилизация цены в первые дни торгов.
По масштабу предложение SpaceX заметно выбивается из истории IPO. Текущий рекорд по привлеченным средствам держит Saudi Aramco, которая в 2019 году привлекла 25,6 млрд долларов, а затем увеличила сумму до 29,4 млрд долларов за счет доразмещения. Для сравнения, Alibaba в 2014 году собрала 25 млрд долларов, а Arm в 2023 году, одно из самых обсуждаемых технологических IPO последних лет, привлекла менее 5 млрд долларов.
В проспекте эмиссии SpaceX описывает себя как компанию, работающую сразу в нескольких сегментах космической отрасли: от ракет-носителей и кораблей до спутниковой связи и инфраструктуры для обработки данных. Это важно для инвесторов по двум причинам. Во-первых, основной коммерческий двигатель бизнеса в последние годы связан не только с запусками, но и со Starlink, который уже работает на десятках рынков и конкурирует с OneWeb и Project Kuiper от Amazon. Во-вторых, публичный статус резко повышает требования к раскрытию финансовых показателей, которые SpaceX как частная компания раньше публиковала выборочно.
Рынок получит первый ответ на спрос уже 12 июня, когда начнутся торги и станет понятна динамика бумаги без поддержки книги заявок. Если размещение пройдет без срыва и опцион будет выбран полностью, планка для крупных технологических IPO на американском рынке поднимется сразу на десятки миллиардов долларов.
