IPO Solidigm могло привлечь $15 млрд, но компания сняла его с рассмотрения
SK hynix сообщила, что Solidigm прекратила подготовку к возможному выходу на биржу. Рост спроса на память для систем искусственного интеллекта требует дополнительных мощностей, однако материнская компания пока не определила сроки и масштаб вложений.
Компания отказалась рассматривать два варианта: привлечение средств перед IPO и само размещение акций. SK hynix объясняет решение состоянием финансового рынка и динамикой котировок, в том числе снижением акций производителей полупроводников. По её оценке, в таких условиях нужно заново оценить, принесло бы размещение пользу самой SK hynix и её нынешним акционерам.
Потребность Solidigm в инвестициях не изменилась. По заявлению SK hynix, существующие предприятия дочерней компании не позволяют существенно наращивать выпуск, поэтому ей нужны дополнительные производственные мощности в США. Ранее размещение акций рассматривали как один из способов привлечь деньги на строительство нового завода. Сейчас SK hynix продолжит оценивать сроки вложений, их размер и источники финансирования.
IPO могло бы дать Solidigm средства на расширение, а SK hynix — возможность направлять больше денег на инвестиции и выплаты акционерам. Среди таких выплат компания называла дивиденды, выкуп и погашение акций. Ещё одним возможным результатом размещения, по её оценке, стала бы отдельная рыночная оценка Solidigm: SK hynix считает, что потенциал дочерней компании не полностью отражён в стоимости группы.
Планы Solidigm по IPO и строительству завода
О возможном IPO Solidigm заговорили 5 августа. По подсчёту The Korea Herald, от появления этих планов до отказа от них прошло 79 дней. За несколько недель до решения SK hynix говорила, что изучает разные способы повысить конкурентоспособность дочерней компании, но окончательного выбора ещё не сделала. Теперь вариант с предварительным привлечением капитала и выходом на биржу снят с рассмотрения.
По данным The Korea Herald, Solidigm изучала возможность размещения в США уже в следующем году. Издание со ссылкой на Reuters пишет, что обсуждались оценка компании до $150 млрд и привлечение около $15 млрд. Это были параметры возможной сделки, а не утверждённые условия IPO. SK hynix в сообщении об отказе от размещения таких сумм не называла.
Планы привлекли внимание финансовых властей Южной Кореи. Как сообщает The Korea Herald, местные правила для размещений дочерних компаний требуют оценивать последствия для акционеров материнской компании, обсуждать защитные меры с инвесторами и получать одобрение совета директоров. Они распространяются и на выход дочерней структуры на зарубежную биржу, но не запрещают его автоматически. При этом SK hynix заявила изданию, что давление регуляторов не стало непосредственной причиной прекращения подготовки к IPO.
Место будущего предприятия также не утверждено. The Korea Herald пишет, что Solidigm изучала возможность строительства завода по производству NAND-памяти рядом с городом Ютика в штате Нью-Йорк. Сама компания назвала это предположение и указала, что регулярно рассматривает стратегические варианты. Потребность в новых мощностях в США не означает, что площадка или проект строительства уже выбраны.
