Цены на DRAM прибавят до 18%, но рынок памяти начал упираться в спрос
TrendForce ждет, что цены на DRAM продолжат дорожать и в третьем квартале 2026 года, но уже спокойнее, чем весной. Контрактные цены на DRAM, по оценке аналитиков, вырастут на 13-18% квартал к кварталу, NAND — на 10-15%. После скачка примерно на 60% за квартал это уже похоже не на разгон, а на заметное притормаживание.
Самое любопытное тут не сами цифры, а причина. TrendForce объясняет замедление не восстановлением предложения, а тем, что производители электроники почти выбрали запас прочности. Несколько месяцев они либо гасили рост себестоимости за свой счет, либо аккуратно перекладывали его на покупателей. Теперь оба варианта работают хуже: маржа сжимается, а потребительский спрос явно не готов к еще одной волне подорожаний.
И вот тут рынок начинает упираться в стену. Память все еще дорожает, но бесконечно поднимать цены уже не выходит. В рознице это, правда, видно не сразу. То, что продается сейчас, во многом собрано из компонентов, закупленных по старым контрактам. А вот новые партии смартфонов, ноутбуков и SSD будут делать уже из более дорогой памяти, так что рост цен на готовую электронику в ближайшие месяцы вполне реален.
Фон у всей истории довольно простой. Samsung, SK hynix и Micron в последние кварталы активно сокращали выпуск части массовой памяти и одновременно переводили мощности на более дорогие решения, включая HBM для ИИ-ускорителей. По данным Counterpoint, мировой рынок смартфонов в 2025 году вырос лишь примерно на 4%, а рынок ПК, по оценкам IDC, прибавил около 1-2%. Получается, спрос на потребительскую электронику растет медленнее, чем цены на память внутри нее.
Для производителей гаджетов это неприятная развилка. В 2017-2018 годах отрасль уже проходила через похожий цикл: дефицит памяти быстро поднимал цены на SSD и ноутбуки, а потом спрос начинал остывать. Если нынешний сценарий повторится, ответ на это рынок получит уже к концу третьего квартала. Либо покупатели примут новые ценники, либо поставщикам памяти придется сбавить темп сильнее, чем сейчас закладывает TrendForce.
