$5 трлн в год. Именно такую сумму Масаёси Сон, глава SoftBank, назвал будущим объёмом мировых инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта — от дата-центров и чипов до энергетики и всех сопутствующих систем. На ежегодном мероприятии компании в Токио он заявил, что разговоры об «ИИ-пузыре» оторваны от реальности, а сама технология будет расти так быстро, что начнёт перестраивать целые отрасли.
Сон говорил жёстко даже по своим меркам. Он назвал сам вопрос о том, является ли ИИ пузырём, «глупым», а тех, кто критикует развитие технологии, обвинил в том, что они «извергают зло». По его оценке, к 2040 году примерно 20% мирового ВВП окажется в отраслях, связанных с ИИ и «сверхинтеллектом».
Для SoftBank это не разговоры ради громкого заголовка. Компания уже вложила $34,6 млрд в OpenAI и в последние годы явно строит портфель вокруг ИИ. Чтобы освободить деньги для новых ставок, SoftBank продала долю в Nvidia. Параллельно группа запустила в Японии аккумуляторный бизнес — рассчитывает заработать на растущем спросе на электроэнергию со стороны дата-центров.
Именно на эту нервозность рынка Сон и отвечал. Инвесторы всё чаще спорят, смогут ли многомиллиардные расходы на ЦОД окупиться так же быстро, как росли котировки Nvidia, Broadcom и других поставщиков ИИ-железа. При этом сами траты не замедляются: Microsoft, Amazon, Google и Meta*, если сложить их последние планы и ориентиры по капитальным расходам на инфраструктуру, уже выходят на сумму свыше $300 млрд в год. Международное энергетическое агентство отдельно прогнозировало, что потребление электроэнергии дата-центрами к 2030 году может вырасти более чем вдвое, и ИИ будет одним из главных источников этого роста.
На этом фоне оценка SoftBank выглядит очень смелой. $5 трлн в год — это примерно 4—5% нынешнего мирового ВВП. Для сравнения, весь мировой рынок полупроводников в 2025 году оценивался менее чем в $700 млрд. То есть Сон говорит не о росте одного рынка, а о строительстве новой промышленной базы сразу для вычислений, электросетей и хранения энергии.
Дальше вопрос уже в другом: где у этих расходов предел. Ближайшие два-три года дадут первый нормальный ответ. Если корпоративные клиенты не начнут массово покупать ИИ-сервисы с высокой маржой, разговоры о перегреве вернутся очень быстро. Если начнут, прогноз Сона перестанет выглядеть как эксцентричное заявление и станет рабочей точкой отсчёта для всей отрасли.
* Принадлежит компании Meta, она признана экстремистской организацией в РФ и её деятельность запрещена.